S&P downgrading Austria, Italy, Spain, Portugal and Slovakia
Standard & Poor's (S&P) is causing a lot of excitement in Europe and the financial markets. Several European countries are being downgraded on Friday. As government insiders have assured Der Standard (the newspaper I am quoting), Austria will also also be affected. Francois Baroin, the Finance Minister of France has confirmed the downgrades. Italy, Spain, Portugal and Slovakia will also be downgraded.
Germany, Holland and Luxemburg are not to be downgraded. According to Bloomberg-TV a press release from the ratings agency has been announced for 9:00 P.M. MEZ.
Die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) sorgt für Aufregung in Europa und auf den Finanzmärkten. Mehrere Euroländer sind am Freitag herabgestuft worden. Regierungskreisen zufolge ist auch Österreich betroffen, wie dem STANDARD bestätigt wurde. Frankreichs Finanzminister Francois Baroin hat den Ratingsturz bestätigt. Auch Italien, Spanien, Portugal und die Slowakei sollen herabgestuft worden sein.
Kein Downgrade dürfte es für Deutschland, Niederlande und Luxemburg geben. Laut Bloomberg-TV ist eine Stellungnahme der Ratingagentur nach 21.00 Uhr (MEZ) angekündigt.
Hungary and Italy As Causes
The downgrading of Austria by the Rating agencies is based on the extensive involvement of Austrian banks in Eastern Europe, especially Hungary, and the bad economic situation in Italy. The concern is that banks in Hungary will be unable to met obligations of around 40 billion. On the other hand, Italy, Austria's neighbor to the south is Austria's second biggest trading partner. And according to Bloomerg, Italy is in even greater difficulty: Standard & Poor's just lowered Italy's rating by two points, from A to BBB+.
Ungarn und Italien als Auslöser
Die Herabstufung Österreichs durch die Ratingagentur liegt im starken Engagement der heimischen Banken in Osteuropa, vor allem in Ungarn, und der schlechten Wirtschaftslage Italiens begraben. Die Banken sind in Ungarn, das die Zahlungsunfähigkeit fürchten muss, mit rund 40 Milliarden engagiert. Der südliche Nachbar Italien hingegen ist der zweitgrößte Handelspartner der Republik. Und gerade die Italiener hat es laut Bloomberg ärger erwischt: Standard & Poor's kürzte demnach das Rating um zwei Punkte von A auf BBB+.
http://derstandard.at/1326249203833/SP-Oesterreich-und-Frankreich-verlieren-Triple-A-Rating
Before long, low ratings will be the acceptable norm. Countries will continue to issue bonds. Interest rates may possibly rise, and the S&P ratings will be viewed as somewhat irrelevant pests.
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